Comment surmonter ces biais cognitifs qui vous font perdre en Bourse

Imaginez-vous sur une piste de course, prêt à participer à une compétition sportive. Vous êtes préparé physiquement et mentalement, mais il y a un défi supplémentaire à relever : des obstacles inattendus qui se dressent sur votre chemin. Ces obstacles représentent les biais cognitifs auxquels vous pourriez être confrontés dans votre parcours de trading. Tout comme un athlète qui doit être conscient des obstacles potentiels sur la piste, un trader doit être conscient des biais cognitifs qui peuvent affecter sa prise de décision.

Dans cet article, nous explorerons les biais cognitifs les plus courants (le biais de confirmation, la dissonance cognitive et le biais de familiarité ) en les comparant à des obstacles sportifs, afin d’illustrer comment ils peuvent influencer nos décisions de trading et comment les surmonter.

I) La dissonance cognitive – L’obstacle de la contradiction interne

La dissonance cognitive peut être considérée comme un obstacle mental qui se dresse sur le chemin d’un athlète. Lorsqu’un athlète ressent une contradiction interne entre ses croyances et ses actions, cela peut entraver sa performance. De même, un trader confronté à une dissonance cognitive peut se trouver en désaccord entre ses convictions initiales et les réalités du marché. Cela peut conduire à des décisions irrationnelles ou à une réticence à admettre ses erreurs.

Voici un exemple…

Jason est un investisseur assez réfléchi et conservateur. Il ne cède pas à la précipitation et ne réalise pas d’investissement sur un coup de tête …. SAUF cette fois.
Cette fois l’occasion était trop belle pour ne pas la saisir… Enfin ça c’est qu’il pensait…
Il investit en 1999 sur les nouvelles valeurs technologiques car ces actions c’est l’avenir donc elles vont forcément lui rapporter énormément.

Il en est tellement sûr qu’il ne prend même pas la peine de réaliser une analyse approfondie de ces actions comme il en a l’habitude pourtant. un conflit de dissonance cognitive apparaît alors car il n’a pas agi en fonction de ses convictions l’investisseur réduit cette tension interne en considérant la situation actuelle comme exceptionnelle  l’illusoire cette fois-ci c’est différent à ses yeux une nouvelle aire remet en cause tous les raisonnements passés la fameuse nouvelle économie rationalise son achat le conflit cesse et la bulle financière s’amplifie et Jason finit au tapis…

Quels sont les dangers ?

Prise de décisions irrationnelles menant à une perte

Lorsque nous sommes confrontés à une dissonance cognitive, nous ressentons un malaise interne résultant du conflit entre nos croyances ou nos valeurs et nos actions. Pour réduire cette tension, nous sommes susceptibles de prendre des décisions irrationnelles, en rationalisant ou en justifiant nos choix plutôt que de les évaluer objectivement. Cela peut nous amener à prendre des risques excessifs pour récupérer nos pertes, ce qui augmente le potentiel de pertes financières plus importantes.

Rigidité et résistance au changement qui mène à…

Devinez quoi ? Oui encore des pertes sur le long terme ( On change pas une équipe qui perd après tout… » )
La dissonance cognitive peut rendre les individus résistants au changement, car remettre en question nos propres actions ou croyances peut être inconfortable. Cela peut entraîner une réticence à ajuster nos stratégies de trading, même lorsque les circonstances du marché changent. En restant attaché à nos décisions initiales, nous pouvons manquer des opportunités ou persister dans des positions non rentables. Comprendre ce biais et le dépasser est donc une étape cruciale pour se forger une mentalité gagnante sur les marchés financiers.

II) le Biais de confirmation – L’obstacle de l’auto validation

Le biais de confirmation peut être comparé à l’obstacle de l’auto-validation dans le sport. Lorsqu’un athlète cherche uniquement à confirmer ses propres compétences et à ignorer les signaux d’alerte, il peut compromettre sa performance. De même, un trader sujet à ce biais a tendance à rechercher des informations qui confirment ses opinions existantes et à ignorer les preuves contraires.

Mais en quoi cela peut-il être dangereux ?

Sélectivité des informations

Dans l’exemple précédent Jason va seulement lire les articles positifs sur les valeurs Internet et va ignorer les appels à la prudence de certains analystes. Même si le cours de ces valeurs baisse, il va interpréter cette baisse comme une simple consolidation du marché. Il va y voir une opportunité et non  comme un retournement de tendance.

Le biais de confirmation va parfois même l’amener à devenir complotiste. Il considérera les individus qui tentent de l’avertir sur une mauvaise analyse des marchés de sa part comme des individus égoïstes et avides voulant nuire à sa fortune future. Ces individus voudraient profiter seul des opportunités. Il va transformer les arguments négatifs en positif.

Il s’agit là d’une véritable manipulation intellectuelle inconsciente lui faisant perdre toute l’objectivité pour justifier sa prise de décision. Ainsi, il ne souhaite pas faire face à l’éventualité d’une mauvaise décision .

Le biais de confirmation est comparable à une perception sélective. Nous sélectionnons les éléments qui  conforte notre décision, les autres éléments sont consciemment ou inconsciemment ignorés ou minorés comme si un filtre de mauvaise foi agissait en permanence. Les informations confirmant notre opinion vont être amplifiés. Notre vision cesse d’être manipulée ou brouillée souvent beaucoup trop tard lorsque les difficultés deviennent insurmontables à gérer.

Surestimation de ses capacités

Le biais confirmation est souvent lié à un excès de confiance dans nos décisions. Nous surestimons nos capacités et croyons que nos résultats positifs passés sont liés à nos qualités exceptionnelles de gestionnaire. Le facteur chance n’est pas pris en compte par ce biais. Lorsque le marché est haussier comme cela fut le cas en 2020-2021, il est beaucoup plus simple d’être gagnant. Ne pas considérer ce contexte favorable et s’autoproclamer génie de la bourse est un risque que de nombreux investisseurs ont pu expérimenter lors du retournement de marché en 2022. La confiance était si grande que de nombreux ménages décidaient de s’endetter pour investir en bourse.

Résultat :Cela a ruiné de nombreuses personnes . C’est pourquoi ce biais est dangereux et qu’il faut tenter de le surmonter.

III) Biais de familiarité – L’obstacle de la zone de confort

Le biais de familiarité peut être comparé à une zone de confort dans le sport. Tout comme un athlète peut être tenté de rester dans sa zone de confort plutôt que de prendre des risques, un trader peut préférer des actifs familiers plutôt que d’explorer de nouvelles opportunités. Ce biais peut limiter les perspectives de profit et empêcher les traders d’explorer de nouvelles stratégies ou marchés.

Ce biais va souvent être visible chez le trader ou l’investisseur par une préférence de réaliser des opérations avec les actions/ titres de son pays d’origine. En effet, généralement il a l’impression de mieux les connaître et de mieux les maîtriser étant donné qu’il a une certaine proximité avec ces entreprises et leurs produits.

Cela a deux conséquences :

• représentation excessive des titres du pays d’origine de l’investisseur. Dans certains cas c’est les titres de ce pays sont l’unique cible d’investissement
• Les titres étrangers sont vus comme beaucoup plus risqué que les titres de son pays d’origine

Pourquoi doit-on prendre en considération ce biais ?

✔️Pour ne pas limiter ses opportunités

Bien qu’investir à l’étranger peut nous exposer à certains risques comme le risque de change ( risque de perte d’argent en raison d’un changement de monnaie, par exemple des euros en livre sterling ). Le risque n’est pas plus grand pour ces titres que pour ceux nationaux. Ils sont d’ailleurs soumis aux mêmes risques.
Cependant, en agissant de la sorte l’investisseur a tout à perdre. En effet, en se limitant qu’à son marché national l’investisseur limite les opportunités qui s’offriront à lui. La France par exemple représente moins de 5 % de la capitalisation mondiale alors pourquoi se priver des opportunités de croissance des autres 95%.

✔️Pour réduire ses risques en se diversifiant

Ne pas mettre ses œufs dans le même panier, c’est comme cela qu’on pourrait résumer la diversification. Bien que l’économie soit internationalisé et que les crises le soit aussi d’avantage
En investissant dans le même marché on prend le risque qu’en cas de mauvaise performance ou de crise régionale de voir son portefeuille en grande difficulté. Il n’est pas rare qu’une crise touche uniquement une seule région du monde et dans le cas où vous auriez investi tout votre capital dans les actions de cette région, les pertes pourraient être considérables.

Voici un exemple…

Remontons le temps, supposons que l’on soit en 2014 vous êtes un investisseur français orienté sur le marché de l’automobile. Vous investissez sur Renault car l’action a présenté une progression significative les années précédentes et vous envisagez que cette tendance va continuer. Vous investissez 1000€ dans ces actions car vous êtes persuadés de son potentiel.

Sauf que tout ne se passe pas comme prévu puisqu’ entre janvier 2014 et janvier 2015, le cours de l’action Renault a connu une baisse d’environ 5,6 %. En janvier 2014, le cours de l’action Renault était d’environ 71 euros, et en janvier 2015, il était d’environ 67 euros. L’individu aurait perdu 560€.

En revanche, sur la même période, le cours de l’action Tesla a connu une hausse d’environ 27,3 %. En janvier 2014, le cours de l’action Tesla était d’environ 150 dollars. Il avait atteint environ 191 dollars, en 2015. Cet agent aurait donc pu gagner 2730€ en investissant 1000€

Bilan : en se diversifiant et en investissant sur l’action Renault et Tesla, l’investisseur aurait pu gagner 2470€ ( 2730-560=2470).Il aurait ainsi limiter le risque de perte.

IV) Que faire alors ?

👉🏽Réaliser un journal de Trading

Ce journal va vous apprendre à limiter progressivement les biais auxquels vous vous laisser aller. A chaque opération, retranscrivez dans votre journal le trade, le marché, les gains/pertes réalisés et surtout les raisons du succès ou de l’échec de ce trade. Etait-ce à cause d’un non respect de votre stratégie ? Avez vous été distrait par un biais ? Si oui lequel ? Cela vous permettra progressivement de prendre conscience des biais auxquels vous êtes le plus soumis et ainsi de limiter ces biais au maximum.

👉🏽Chercher une certaine objectivité sur les marchés

– tenter d’analyser les issues d’un marché allant dans votre sens mais ceux qui pourraient représenter un risque pour votre stratégie. Et au regard de ses informations prendre la décision que l’on juge la plus judicieuse.

Conclusion :

Ces biais peuvent représenter des obstacles pour un trader non-averti mais désormais vous le savez. Vous devez prendre en considération ces biais afin de les éviter au maximum. En agissant de la sorte, vous réduirez vos pertes potentielles et ferez un pas supplémentaire vers la profitabilité. Gardez en tête cela avant de prendre une position pour ne pas flambé votre compte. Et n’oubliez pas, patience, discipline et rigueur sont les maîtres mots en trading. Foncez ( mais prudemment!)

Pour aller plus loin

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